WWW.KONF.X-PDF.RU
БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА - Авторефераты, диссертации, конференции
 


Pages:     | 1 ||

«ОСНОВНЫЕ ТЕНДЕНЦИИ ВЗАИМНОГО ПРЯМОГО ИНОСТРАННОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ МЕЖДУ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИЕЙ И СТРАНАМИ ЕВРОПЕЙСКОГО СОЮЗА ...»

-- [ Страница 2 ] --

Прямые иностранные инвестиции стран Европейского Союза в Российскую Федерацию О состоянии инвестиционного климата России в современных условиях можно судить по оценкам, которые присваиваются стране в различных рейтингах, отчетах и докладах, составляемых Всемирным экономическим форумом, Всемирным банком и Международной финансовой корпорацией, международными рейтинговыми агентствами, крупнейшими аудиторскими компаниями.

Так, в Отчете Всемирного экономического форума о глобальной конкурентоспособности за 2014 – 2015 гг. Россия входит во второй квартиль стран, занимая 53-е место в рейтинге, однако в последние годы согласно данному отчету Россия постепенно улучшает свои позиции.

В рейтинге стран по степени благоприятности условий для предпринимательской деятельности Doing Business-2015 Всемирного банка и Международной финансовой корпорации Россия также входит во второй квартиль стран, занимая 62-е место в рейтинге. При этом в 2011 г. Россия занимала только 124-е место и поднялась за четыре года на 62 позиции. Это изменение связано как с положительными изменениями инвестиционного климата внутри страны, так и с изменением Всемирным банком и Международной финансовой корпорацией методики классифицирования стран.

Оценка инвестиционного климата страны характеризуется также оценкой инвестиционных рисков, производимой ведущими международными рейтинговыми агентствами: Standard&Poor's» («S&P»), «Moody's Investors Service», «Fitch Ratings». Однако после мирового финансового кризиса 2008 г. в России и в мире их деятельность стала подвергаться активной критике, и в адрес агентств стали выдвигаться обвинения в ангажированности, необъективности и занижении суверенных рейтингов стран.

В то же время следует отметить, что инвестиционный климат России, несмотря на инвестиционный потенциал, складывающийся из таких общепризнанных конкурентных преимуществ, как наличие природных ресурсов, емкого внутреннего рынка квалифицированной рабочей силы и др., не является сегодня достаточно привлекательным для инвесторов из-за высокого уровня инвестиционных рисков и неблагоприятного инвестиционного имиджа, что отрицательно сказывается на притоке иностранных инвестиций в страну.

Присутствие иностранных инвесторов в России – это своего рода «барометр», указывающий на уровень комфортности российского инвестиционного климата. От присутствия иностранных инвесторов в России ожидают, прежде всего, развития технологий, новой культуры производства и ведения бизнеса. Очевидно, что благоприятный инвестиционный климат, создающий условия для реализации всех составляющих инвестиционного потенциала и минимизирующий инвестиционные риски, является главным условием для обеспечения устойчивого развития России.

Помимо создания благоприятного инвестиционного климата, способствующего привлечению иностранных инвестиций, особое внимание следует уделять развитию человеческого капитала и увеличению его поглощающей способности. В случае отсутствия или же недостаточности потенциала для инкорпорирования и дальнейшего развития привнесенных извне технологий и компетенций «отдача» от прямых иностранных инвестиций будет намного ниже потенциально возможной.

Существует прямая зависимость между уровнем научно-технического развития страны и «отдачей» от прямых иностранных инвестиций, что имеет большое значение при осуществлении прямого иностранного инвестирования компаниями из Европейского Союза в Россию. Как уже было отмечено выше, от европейских инвестиций Россия ждет новых технологий и управленческих компетенций, поэтому в случае прихода этих технологий и компетенций в страну она должна быть готова к их внедрению в свою экономику и дальнейшему совершенствованию в целях устойчивого развития страны.

Усиление взаимозависимости экономик России и Евросоюза отражается и на увеличении европейских инвестиций в нашу страну, причём отмечается устойчивый рост доли прямых инвестиций из Евросоюза в общем объёме поступающих ПИИ. Абсолютные значения прямых инвестиций из ЕС в Россию в 2013 году достигли 58,3 млрд. долл., увеличившись по сравнению с уровнем 2007 года на 86%.

Для России, с одной стороны, такое тесное взаимодействие со странами Европейского Союза играет большую роль, так как из ЕС идут значительные потоки инвестиций. С другой стороны, очевидна чрезмерная зависимость российской экономики от европейских стран, особенно в периоды экономических и финансовых кризисов, изменения конъюнктуры рынков и снижения темпов роста европейских стран.

Основными странами-инвесторами в Россию являются страны с либеральным налоговым и правовым режимом: Кипр, Люксембург, Нидерланды, Ирландия. В 2012 году существенно (более чем в 6 раза) снизилась роль Кипра в качестве получателя российских инвестиций, что было связано с финансовоэкономическим кризисом на Кипре и принятыми на уровне Европейского Союза жёсткими мерами по оздоровлению кипрской экономики. А это еще раз доказывает, что большая часть поступающих в Россию инвестиций является, по сути, внутренними инвестициями, возвращающимися обратно в страну из стран, имеющих черты офшоров.

Учитывая целевые параметры Прогноза долгосрочного социальноэкономического развития России на период до 2030 года и применяя теорию пути инвестиционного развития Дж. Даннинга к взаимодействию Европейского Союза и России можно предположить, что при сохранении доли ПИИ Евросоюза на уровне 64% и росте ВВП на душу населения в России по паритету покупательной способности с 20 тыс. долл. в 2012 году до уровня 44 и 52 тыс. долл. (по инновационному и форсированному сценарию) к 2030 году12, потенциал ПИИ Европейского Союза в Россию может составить 82-97 млрд. долл./год.

При проведении анализа отраслевого распределения ПИИ из стран Евросоюза в Россию, ввиду отсутствия конкретных статистических данных, а также принимая во внимание тот факт, что Евросоюз является крупнейшим инвестором в Россию, были использованы имеющиеся официальные статистические данные по притоку всех ПИИ в РФ. Так, согласно данным Центрального Банка Российской Федерации наибольшее количество прямых иностранных инвестиций поступило в 2010-2013 гг. в сферу оптовой и розничной торговли (26,1%), а также в сферу финансовой деятельности и страхования (21,2%)13. Доля обрабатывающих производств составила 18,7%, причем ее основными составляющими были: производство прочих неметаллических минеральных продуктов; производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака; производство транспортных средств и оборудования; химическое производство и др. На добычу полезных ископаемых пришлось 9,5% от всех поступающих в Россию прямых инвестиций. Доля же научных исследований и разработок составила всего 1,8%, причем если в 2010 г. в данную сферу было направлено 3,6 млрд. долл., то в 2011 - 2013 годах только 155, 115 и 75 млн. долл.

соответственно14, что свидетельствует о снижении интереса иностранных инвесторов к данному виду экономической деятельности.

Таким образом, основная доля иностранных инвестиций направляется либо в высокорентабельные и быстроокупаемые проекты с малой фондоемкостью и низким уровнем риска (торговля, услуги, сделки с недвижимостью), либо в экспортоориентированные отрасли (добыча полезных ископаемых, металлургия).

Эта отраслевая асимметрия отражает место России в международном разделении труда: страна является в основном экспортером сырья и продуктов первого передела и импортером высокотехнологичной продукции. Отсутствие активной и четко сформулированной государственной стратегии импорта капитала в Россию приводит к его стихийному распределению по сферам и отраслям российской экономики.

Прогноз долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2030 года 12 Минэкономразвития РФ. URL: http://www.economy.gov.ru/minec/activity/sections/macro/prognoz/doc20130325_06 (дата обращения: 07.09.2013).

Центральный Банк РФ. Прямые инвестиции в Российскую Федерацию. Операции по видам экономической 13 деятельности.

URL: http://www.cbr.ru/statistics/?Prtid=svs&ch=PAR_30241#CheckedItem (дата обращения:

09.12.2014).

Там же.

Еще один вывод, который следует из анализа отраслевой структуры европейских инвестиций, заключается в том, что в Россию инвестируют главным образом крупные компании, в то время как присутствие средних европейских компаний в стране весьма ограничено. Это связано в основном, с неблагоприятным инвестиционным климатом, для преодоления недостатков которого у этих компаний не хватает управленческого, финансового и административного ресурсов. В то же время, в Европе средний бизнес активно участвует в создании различного рода инноваций. Многие крупные ТНК передают МСБ выполнение ряда функций в рамках аутсорсинга.

В таблице 2 представлен ряд крупных европейских компаний, осуществляющих инвестиции в промышленность России.

–  –  –

В результате проведенного исследования были сделаны следующие выводы.

1. В рассматриваемый период (2001 – 2013 гг.) была выявлена устойчивая тенденция значительного усиления активности и роли развивающихся и переходных экономик в процессах прямого иностранного инвестирования. Так, развивающиеся страны наращивали свою долю в ежегодном притоке ПИИ и в 2012 году впервые опередили по этому показателю развитые страны. В ежегодном оттоке ПИИ доля развивающихся стран и стран с переходной экономикой также постоянно росла, однако развитые экономики, несмотря на снижение влияния, остаются крупнейшими донорами инвестиционного капитала.

На этом фоне было отмечено усиление общемировой тенденции к протекционизму в сфере притока ПИИ, которая выражается в увеличении количества законов и нормативных актов, направленных на создание менее благоприятных условий для иностранных инвесторов. Данная тенденция, с одной стороны, позволяет использовать иностранные инвестиции в интересах экономического роста и устойчивого развития стран-реципиентов, а, с другой стороны, ограничивает возможности стран-инвесторов, в том числе, и России.

2. В последнее десятилетие был зафиксирован устойчивый рост доли России (как в абсолютном, так и в относительном выражении) в общемировых притоке и оттоке прямых иностранных инвестиций. При этом доля имеющих черты офшоров стран, участвующих в инвестиционных процессах, оставалась стабильно высокой. Применяемая ЦБ РФ методика сбора данных не позволяет сегодня проводить анализ инвестиционных потоков как в количественном выражении (поскольку одна часть «офшорных» инвестиций возвращается обратно в Россию, еще одна часть инвестиций перенаправляется в третьи страны), так и в разрезе по странам и отраслям. Некорректный учет данных препятствует как формированию, так и проведению инвестиционной политики в интересах России.

Потенциал российских ПИИ в страны Евросоюза в долгосрочной перспективе может быть оценен на уровне 50 – 90 млрд. долл. по оттоку и 80 – 100 млрд. по притоку.

3. Следует также отметить несоразмерную значимость инвестиционных потоков между Россией и Евросоюзом: так, если для России ЕС остается крупнейшим инвестором и реципиентом, то для ЕС доля России в притоке и оттоке ПИИ невысока. Отраслевая принадлежность капиталовложений из России в ЕС и из ЕС в Россию также не одинакова: российские инвестиции определены в основном сферами, в которых страна обладает наибольшей конкурентоспособностью (например, нефтегазовая промышленность, до 2012 – 2013 гг. металлургия), в то время как европейские инвестиции в Россию значительно более диверсифицированы и касаются в значительной мере сферы услуг (оптовая и розничная торговля, финансовая деятельность и страхование и др.) и обрабатывающей промышленности.

4. К условиям, способным благоприятствовать развитию взаимных процессов прямого иностранного инвестирования в странах Европейского Союза и России, в частности, относятся: создание комплексной системы учёта объёмов оттока и притока ПИИ; деофшоризация российской экономики и, следовательно, инвестиционных потоков, что окажет положительное влияние как на социальноэкономическое развитие страны, так и на ее инвестиционный имидж; более активная вовлеченность российских малых и средних компаний в инвестиционную деятельность; диверсификация структуры ПИИ российских компаний в ЕС, которую нельзя осуществить без решения диверсификации российской экономики в целом; формирование государственной политики, направленной на решение с помощью, в том числе, иностранных инвесторов из ЕС, ключевых задач социально-экономического развития России.

IV. НАУЧНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ АВТОРА ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

По теме диссертации автором опубликовано пять научных работ общим объемом 4,1 п.л.

Статьи в журналахиз перечня рецензируемых научных изданий, в которых должны быть опубликованы основные научные результаты диссертаций на соискание ученой степени кандидата наук, на соискание ученой степени доктора наук:

Мехлис К.А. Проблемы прямого зарубежного инвестирования 1.

российских компаний в страны Европейского Союза в современных условиях // Аудит и финансовый анализ. - 2013. - № 4, с. 193 – 199.

Мехлис К.А. Основные тенденции, периодизация и перспективы 2.

процесса прямого иностранного инвестирования в мировой экономике в начале XXI века // Транспортное дело России. - 2013. - № 4(107), с. 217 – 222.

Мехлис К.А. Анализ мотивов прямых иностранных инвестиций в 3.

мировой экономике // Международная экономика. – 2013. - № 12, с. 63 – 69.

Статьи в прочих научных изданиях:

Мехлис К.А. (Кузнецова К.А.) Отраслевая структура прямых 1.

иностранных инвестиций стран ЕС в Россию // Тенденции развития мировой экономики в начале XXI века: Сборник статей / Отв. ред. Лучко М.Л. – М.: МАКС Пресс, 2010, с. 27 – 52.

Мехлис К.А. (Кузнецова К.А.) Инвестиционный климат России в 2.

современных условиях // Некоторые черты развития современной мировой экономики: Сборник научных работ / Под ред. Касаткиной Е.А., Градобоева В.В. – М.: МАКС Пресс, 2013, с. 184 – 213.



Pages:     | 1 ||
 

Похожие работы:

«КОЛЕГОВ Виталий Витальевич СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ ОЦЕНКИ РЕГУЛИРУЮЩЕГО ВОЗДЕЙСТВИЯ В ГОСУДАРСТВЕННОМ УПРАВЛЕНИИ НА РЕГИОНАЛЬНОМ УРОВНЕ Специальность 08.00.05 – экономика и управление народным хозяйством (менеджмент) АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Москва – 2015 Работа выполнена на кафедре государственного и муниципального управления Государственного автономного образовательного учреждения высшего профессионального...»

«ЗАХАРОВА Надежда Евгеньевна ФОРМИРОВАНИЕ МЕХАНИЗМОВ АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫМИ ОРГАНИЗАЦИЯМИ Специальность: 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами – АПК и сельское хозяйство) АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Москва 2011 Работа выполнена в федеральном государственном бюджетном образовательном учреждении высшего...»

«Чуланова Оксана Леонидовна ФОРМИРОВАНИЕ И РАЗВИТИЕ КОМПЕТЕНТНОСТНОГО ПОДХОДА В РАБОТЕ С ПЕРСОНАЛОМ: ТЕОРИЯ, МЕТОДОЛОГИЯ, ПРАКТИКА 08.00.05 – экономика и управление народным хозяйством (экономика труда) Автореферат диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук Москва – 2014 Работа выполнена в открытом акционерном обществе «Всероссийский центр уровня жизни» Научный консультант: Бобков Вячеслав Николаевич Заслуженный деятель науки Российской Федерации,...»

«Комкина Татьяна Анатольевна Исследование показателей качества образования в Российской Федерации с учетом региональных особенностей Специальность 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством, специализация: Региональная экономика» (экономические науки) АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Москва – 2012 год Работа выполнена в Федеральном государственном бюджетном учреждении науки Центральном экономико-математическом...»

«Корякина Наталия Аркадьевна ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ КЛАСТЕРНОГО ПОДХОДА ПРИ ОСВОЕНИИ ЖЕЛЕЗОРУДНЫХ МЕСТОРОЖДЕНИЙ ЮЖНОЙ ЯКУТИИ Специальность 08.00.05 «Экономика и управление народным хозяйством» (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами промышленность) АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Москва – 2015 Федеральном государственном бюджетном Работа выполнена в образовательном учреждении...»

«КУДРЯВЦЕВ АНДРЕЙ МИХАЙЛОВИЧ МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ РАЗВИТИЯ АВТОТРАНСПОРТНОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ РЕГИОНА Специальность 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика) АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Тюмень 2015 Диссертационная работа выполнена на кафедре Экономики, организации и управления производством ФГБОУ ВПО «Тюменский государственный нефтегазовый университет» Научный...»

«ГУЛЯЕВ Герман Юрьевич ОСОБЕННОСТИ РАЗВИТИЯ КОНКУРЕНЦИИ В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ РОССИИ Специальность 08.00.01 – Экономическая теория АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Ярославль 201 Работа выполнена в ФГБОУ ВПО «Пензенский государственный университет». Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор Скворцова Валентина Алексеевна Официальные оппоненты: Альпидовская Марина Леонидовна доктор экономических наук, профессор,...»







 
2016 www.konf.x-pdf.ru - «Бесплатная электронная библиотека - Авторефераты, диссертации, конференции»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.