WWW.KONF.X-PDF.RU
БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА - Авторефераты, диссертации, конференции
 


Pages:     | 1 ||

«оглы ДОЛЛАРИЗАЦИЯ КАК ФЕНОМЕН МЕЖДУНАРОДНЫХ ВАЛЮТНОФИНАНСОВЫХ ОТНОШЕНИЙ ...»

-- [ Страница 2 ] --

в виде режима временной официальной полудолларизации (Эквадор (с 13 марта по 10 сентября 2000 г.), Сальвадор (2001-2004 гг.).

Проведен анализ долларизации на основе двустороннего 4.

балансового подхода, предполагающего рассмотрение долларизации как с позиции реального сектора экономики, так и с позиции банковской системы.

В диссертационном исследовании предложен двусторонний балансовый подход к анализу долларизации, согласно которому долларизация рассматривается с позиции двух сторон, между которыми имеются взаимные денежные требования и денежные обязательства, т.е. с позиции реального сектора экономики, с одной стороны, и банковской системы, с другой.

Как было отмечено ранее, на основе двустороннего балансового анализа можно выделить следующие четыре вида долларизации (таблица 4):

Таблица 4. Долларизация активов и обязательств реального сектора экономики и банковского сектора.

Сектор Реальный сектор Банковский сектор экономики Актив/Обязательство Долларизация активов Долларизация активов Актив реального сектора экономики банковского сектора Долларизация обязательств Долларизация обязательств Обязательство реального сектора экономики банковского сектора Источник: составлено автором.

Денежные активы (наличность и депозиты) реального сектора экономики являются денежными обязательствами банковской системы, а денежные активы банковской системы (кредиты), в свою очередь, являются денежными обязательствами реального сектора экономики. Поэтому долларизация активов реального сектора экономики одновременно является долларизацией обязательств банковской системы, а долларизация активов банковской системы, в свою очередь, является долларизацией обязательств реального сектора экономики.

Таким образом, долларизация активов и обязательств реального и банковского секторов являются зеркальным отображением друг друга, отражающие одно и то же явление с точки зрения реального сектора экономики и банковской системы.

Рассмотрение долларизации с позиции реального сектора экономики важно с точки зрения портфельных моделей долларизации, которые базируются, прежде всего, на портфельной концепции спроса на деньги, согласно которой экономический агент выбирает между несколькими видами денежных активов, номинированных в национальной и иностранной валютах. Примерами портфельных моделей долларизации являются модели, разработанные в работах [Branson, Henderson, 1985] и [Thomas, 1985]. Портфельные модели рассматривают долларизацию с позиций экономического агента как результат его портфельного решения по формированию валютной структуры своего портфеля денежных активов. Таким образом, в портфельных моделях долларизации экономические агенты (физические лица и организации) являются главным субъектом долларизации, именно их решения по оптимизации валютной структуры портфеля денежных активов определяют уровень долларизации.

Рассмотрение долларизации с позиции банковской системы важно с точки зрения балансовых моделей долларизации, которые отличаются от портфельных моделей, прежде всего, смещением акцента с реального сектора в сторону банковской системы. Если в портфельных моделях долларизация изучалась исключительно с позиций экономического агента и рассматривалась как результат его решения по формированию валютной структуры денежного портфеля, то в балансовых моделях долларизация анализируется с позиций банковской системы. В балансовых моделях долларизация является результатом решения банка по оптимизации валютных рисков между своими пассивами (депозитами) и активами (кредитами). Причиной возникновения долларизации в балансовых моделях являются действия коммерческих банков, которые с помощью процентных ставок и условий приема вкладов и кредитования оказывают определяющее воздействие на валютную структуру депозитов и кредитов, выступая, таким образом, главным субъектом долларизации.

Примерами балансовых моделей долларизации являются модели долларизации финансового посредничества, разработанные в работах [Ize, Levy Yeyati, 1998] и [Ize, Levy Yeyati, 2003].

Изучение долларизации на базе портфельных моделей характерно для ранних исследований 70-х и 80-х гг., в то время как балансовые модели долларизации начали разрабатываться только в конце 90-х гг. Следует отметить, что переключение внимания с реального сектора на банковский свидетельствовало о возросшей рыночной власти коммерческих банков и стало справедливой предпосылкой в балансовых моделях, которые стали теоретической базой для более поздних исследований долларизации. В рамках настоящей работы предпосылки портфельных и балансовых моделей долларизации объединены в рамках двустороннего балансового подхода, предполагающего анализ долларизации как с позиции реального сектора экономики, так и с позиции банковской системы. Такое двустороннее рассмотрение долларизации позволяет сформировать полное представление о феномене долларизации.

Разработаны показатели долларизации и предложены формулы 5.

для корректного расчета показателей долларизации, учитывающие явление тезаврации инвалютной наличности в виде сбережений и выполнение трансакционными депозитами функции средства платежа.

–  –  –

Обозначения, используемые в приведенных выше формулах:

уровень долларизации платежей;

уровень долларизации сбережений реального сектора экономики;

общий уровень долларизации активов реального сектора экономики;

уровень долларизации сбережений банковской системы;

общий уровень долларизации активов банковской системы;

общий уровень долларизации обязательств реального сектора экономики;

общий уровень долларизации обязательств банковской системы;

суммарная наличность (здесь и далее речь идет о наличности физических лиц и организаций);

суммарная наличная национальная валюта;

суммарная наличная иностранная валюта;

суммарная трансакционная наличность;

, трансакционная наличная национальная валюта;

, трансакционная наличная иностранная валюта;

суммарная тезаврируемая наличность;

, тезаврируемая наличная национальная валюта;

, тезаврируемая наличная иностранная валюта;

суммарные депозиты (здесь и далее речь идет о депозитах физических лиц и организаций);

суммарные депозиты в национальной валюте;

суммарные инвалютные депозиты;

суммарные трансакционные депозиты;

, трансакционные депозиты в национальной валюте;

, трансакционные депозиты в иностранной валюте;

суммарные тезаврируемые (срочные) депозиты;

, тезаврируемые (срочные) депозиты в национальной валюте;

, тезаврируемые (срочные) депозиты в иностранной валюте;

суммарные кредиты (здесь и далее речь идет о кредитах, выданных банковской системой физическим лицам и организациям) кредиты в национальной валюте;

инвалютные кредиты.

3. ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ И ВЫВОДЫ ДИССЕРТАЦИОННОГО

ИССЛЕДОВАНИЯ

Подводя итоги диссертационного исследования, автор приводит следующие обобщающие выводы:

Долларизация явление чрезвычайно многогранное и 1. – многоаспектное. Поэтому в экономической литературе существует значительное разнообразие толкований данного понятия и определений самого термина. На основе проведенного концептуального и терминологического анализа существующего понятийного аппарата сформулировано определение термина «долларизация», отражающее экономическую сущность и содержание феномена долларизации: долларизация – замещение иностранной валютой (или валютами) ряда или всех функций национальной валюты (меры стоимости, средства обращения, средства платежа и средства накопления).

Долларизация характеризуется значительным многообразием 2.

разновидностей. Для систематизации совокупности различных видов и форм долларизации автором разработана классификация долларизации по шести существенным признакам: 1) правовой статус использования иностранной валюты в узком смысле; 2) правовой статус использования иностранной валюты в широком смысле; 3) количество валют, выполняющих функции денег; 4) степень замещения национальной валюты иностранной; 5) сектор экономики (реальный и банковский); 6) функция национальной валюты, замещаемая иностранной валютой. Разработанная классификация и выделенные классификационные группы учитывают все многообразие видов и форм долларизации и отражают сущностные характеристики различных режимов долларизации.

На основе систематизации национального опыта официально 3.

долларизованных стран и стран-членов формальных валютных союзов показано разнообразие официально долларизованных стран, составлены списки существующих формальных валютных союзов, официально полудолларизованных и собственно официально долларизованных стран, выявлены отличия собственно официальной долларизации от формального валютного союза, являющего зоной единой валюты. Долларизованная страна в отличие от страны-члена формального валютного союза лишена возможности участия в эмиссии единой валюты и проведения независимой монетарной политики.

Предложенный автором двусторонний балансовый подход к анализу 4.

долларизации предполагает рассмотрение долларизации с позиции двух сторон, между которыми имеются взаимные денежные активы и обязательства, а именно, с позиции реального сектора экономики, с одной стороны, и с позиции банковской системы, с другой.

Предложенные автором формулы для расчета показателей 5.

долларизации позволяют количественно разграничивать замещение различных функций национальной валюты иностранной, а также корректно отразить явление тезаврации инвалютной наличности в виде сбережений и выполнение трансакционными депозитами функции средства платежа.

4. НАУЧНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ АВТОРА ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

По теме диссертации автором опубликовано 9 научных работ.

Статьи в журналахиз перечня рецензируемых научных изданий, в которых должны быть опубликованы основные научные результаты диссертаций на соискание ученой степени кандидата наук, на соискание ученой степени доктора наук:

1. Гусейнов Д.А. Долларизация национальной экономики и функции денег / Д.А.

Гусейнов // Вестник Московского университета. Серия 6, Экономика. 2010.

№5. С. 24-31. (0,5 п. л.)

2. Гусейнов Д.А. Долларизация депозитов и кредитов в России и реальные процентные ставки / Д.А. Гусейнов // Аудит и финансовый анализ. 2012.

№2. (1,2 п. л.)

3. Гусейнов Д.А. Неофициальная долларизация российской экономики:

масштабы и динамика / Д.А. Гусейнов // Аудит и финансовый анализ. 2012.

№5. (1,2 п. л.)

4. Гусейнов Д.А. Официальная долларизация: теоретические дискуссии вокруг преимуществ и издержек / Д.А. Гусейнов // Вестник Московского университета. Серия 6, Экономика. 2013. №1. С. 11-18. (0,4 п. л.)

5. Гусейнов Д.А. Некоторые аспекты долларизации платежей: замещение валют и модель Баумоля-Тобина / Д.А. Гусейнов // Аудит и финансовый анализ.

2013. №2. (1,0 п. л.)

Статьи в прочих научных изданиях:

6. Гусейнов Д.А. Теоретические аспекты долларизации национальной экономики / Д.А. Гусейнов // Тенденции развития мировой экономике в начале XXI века:

Сборник статей / Отв. ред. Лучко М.Л. М.: МАКС Пресс, 2010. С. 4-26. (1,0 п. л.)

7. Гусейнов Д.А. Долларизация: сущность, формулы расчетов и проблемы измерения / Д.А. Гусейнов // Вопросы новой экономики. 2011. №1.

С. 35-45. (1,0 п. л.)

8. Гусейнов Д.А. Масштабы и динамика долларизации российской экономики / Д.А. Гусейнов // Некоторые аспекты развития мировой экономики в современных условиях: Сборник научных работ / Под ред. Касаткиной Е.А., Демихова В.Ю., Градобоева В.В. М.: МАКС Пресс, 2011. С. 42-77. (1,2 п. л.)

9. Гусейнов Д.А. Основные факторы долларизации российской экономики в условиях кризиса / Д.А. Гусейнов // Материалы Международного молодежного научного форума «ЛОМОНОСОВ–2013» / Отв. ред.

А.И. Андреев, А.В. Андриянов, Е.А. Антипов, К.К. Андреев, М.В. Чистякова.

[Электронный ресурс] М.: МАКС Пресс, 2013. 1 электрон. опт. диск (DVD-ROM); 12 см. – [Адрес ресурса в сети интернет: http://lomonosovmsu.ru/archive/Lomonosov_2013/structure_32_2357.htm] (0,2 п. л.)



Pages:     | 1 ||
 

Похожие работы:

«ВОСТРОВА Анна Петровна РАЗВИТИЕ МАЛОГО ИННОВАЦИОННОГО БИЗНЕСА В РОССИИ ЧЕРЕЗ ФОРМИРОВАНИЕ ТЕРРИТОРИАЛЬНЫХ БИЗНЕС-ИНКУБАТОРОВ Специальность 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями) Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Ярославль – 201 Диссертационная работа выполнена в Автономной некоммерческой организации Высшего профессионального образования «Владимирский институт бизнеса». Научный руководитель...»

«БАГДАСАРЯН ГРИГОРИЙ ВАГИФОВИЧ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ОРГАНИЗАЦИОННО ЭКОНОМИЧЕСКОГО МЕХАНИЗМА ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ СЕЛЬСКОЙ ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКИ РЕСПУБЛИКИ ТАДЖИКИСТАН Специальности: 08.00.05 – экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами АПК и сельское хозяйство) 08.00.14 – мировая экономика АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Москва – 2015 Диссертация выполнена в...»

«СМИРНОВА ДАРЬЯ БОРИСОВНА СТРАТЕГИЧЕСКОЕ РАЗВИТИЕ БЕЗБАРЬЕРНОГО ТУРИЗМА (НА ПРИМЕРЕ Г. МОСКВЫ) 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (рекреация и туризм) АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Москва Работа выполнена в ФГБОУ ВПО «Российский государственный университет туризма и сервиса» Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор Зайцева Наталия Александровна Официальные оппоненты: Зворыкина Татьяна...»

«АЛИЕВ АЛИШ ВАДИМОВИЧ ОРГАНИЗАЦИОННО МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ РЕАЛИЗАЦИИ ИНСТИТУЦИОНАЛЬНОГО ПОТЕНЦИАЛА ПРОМЫШЛЕННОЙ ИНТЕГРАЦИИ Специальности 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управления предприятиями, отраслями, комплексами: промышленность); 08.00.14 – Мировая экономика АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Санкт-Петербург-2015 Работа выполнена в федеральном государственном бюджетном...»

«ПОГРЕБОВА ОЛЬГА АНАТОЛЬЕВНА ФОРМИРОВАНИЕ СТАНДАРТОВ ПОТРЕБЛЕНИЯ НА РЫНКЕ ЗДОРОВОГО ОБРАЗА ЖИЗНИ НА ПРИНЦИПАХ ПРОАКТИВНОГО МАРКЕТИНГА Специальность 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (по отраслям и сферам деятельности, в т.ч.: маркетинг) Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Санкт-Петербург 2015 Работа выполнена в Федеральном государственном бюджетном образовательном учреждении высшего образования...»

«Девятков Владимир Васильевич РАЗВИТИЕ МЕТОДОЛОГИИ ИМИТАЦИОННЫХ ИССЛЕДОВАНИЙ СЛОЖНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ СИСТЕМ 08.00.13 – Математические и инструментальные методы экономики Автореферат диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук Москва Работа выполнена на кафедре анализ и моделирование «Системный экономических процессов» ФГОБУВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации» Научный консультант: доктор экономических наук, профессор Кобелев...»

«ЛИЩУК АННА АЛЕКСЕЕВНА СТРАТЕГИЧЕСКОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ УСТОЙЧИВОГО РАЗВИТИЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИХ СТРУКТУР В ПОСТИНДУСТРИАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКЕ Специальность 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (по отраслям и сферам деятельности, в т.ч.: экономика предпринимательства) Автореферат диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук СанктПетербург 2015 Работа выполнена в Федеральном государственном бюджетном образовательном учреждении высшего образования...»







 
2016 www.konf.x-pdf.ru - «Бесплатная электронная библиотека - Авторефераты, диссертации, конференции»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.